فيديو: هل تكلفة حقوق الملكية أعلى من تكلفة الدين؟
2024 مؤلف: Stanley Ellington | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-16 00:13
تكلفة حقوق الملكية هل كلفة رفع رأس المال من خلال الأسهم العادية. بسبب هذه المخاطر العالية ، تكلفة حقوق الملكية يجب ان يكون أعلى من تكلفة الديون . للمستثمرين ، تكلفة حقوق الملكية سيكون عائد الاستثمار في القيمة المالية و تكلفة الدين مع االفوائد المستحقة هو العائد على الاستثمار كجزء من دين.
إذا أخذنا ذلك في الاعتبار ، هل الأسهم أغلى من الديون؟
ال كلفة من دين عادة ما تكون 4٪ إلى 8٪ بينما كلفة من القيمة المالية عادة ما تكون 25٪ أو أعلى. دين أكثر أمانًا من الإنصاف لأن هناك الكثير للرجوع إليه إذا لم تعمل الشركة بشكل جيد. لذلك من نواح كثيرة دين كثير أرخص من الأسهم.
تعرف أيضًا ، كيف تتغير تكلفة حقوق الملكية مع الديون؟ وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الرافعة المالية للشركة ، أو نسبة دين إلى القيمة المالية يزيد تكلفة حقوق الملكية يزيد أضعافا مضاعفة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن حملة السندات والمقرضين الآخرين سيطلبون معدلات فائدة أعلى للشركات ذات المديونية العالية.
وبالتالي ، ما هي تكلفة الدين وتكلفة حقوق الملكية؟
ال تكلفة الدين مع االفوائد المستحقة هو السعر الذي تدفعه الشركة على دين ، مثل السندات والقروض. الفرق الرئيسي بين تكلفة الدين مع االفوائد المستحقة وبعد الضريبة تكلفة الدين مع االفوائد المستحقة هي حقيقة أن الفائدة مصروف معفاة من الضرائب. تكلفة الدين مع االفوائد المستحقة هو جزء من الشركة رأس المال الهيكل ، والآخر هو تكلفة حقوق الملكية.
هل يمكن أن يكون معدل تكلفة راس المال أقل من تكلفة الدين؟
ال أدنى شركة WACC ، يكون من الأرخص أن تمول الشركة مشاريع جديدة. لأن هذا من شأنه أن يزيد من نسبة دين إلى القيمة المالية ، ولأن دين ارخص من ال القيمة المالية ، المتوسط المرجح للشركة كلفة سوف ينخفض رأس المال.
موصى به:
هل نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة أو المنخفضة جيدة؟
بشكل عام ، تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة إلى أن الشركة قد لا تكون قادرة على توليد نقود كافية للوفاء بالتزامات ديونها. يفضل المقرضون والمستثمرون عادة النسب المنخفضة للديون إلى حقوق الملكية لأن مصالحهم محمية بشكل أفضل في حالة حدوث تراجع في الأعمال التجارية
ماذا تعني نسبة الدين إلى حقوق الملكية 2؟
تشير نسبة D / E البالغة 2 إلى أن الشركة تستمد ثلثي تمويل رأس مالها من الديون وثلثًا من حقوق المساهمين ، لذا فهي تقترض ضعف التمويل الذي تمتلكه (وحدتا دين لكل وحدة حقوق ملكية واحدة)
ما هي حقوق الملكية الخاصة حقوق الملكية الخاصة؟
تعد حقوق الملكية الخاصة إحدى ركائز الاقتصادات الرأسمالية ، فضلاً عن العديد من الأنظمة القانونية والفلسفات الأخلاقية. ضمن نظام حقوق الملكية الخاصة ، يحتاج الأفراد إلى القدرة على استبعاد الآخرين من استخدامات وفوائد ممتلكاتهم
ماذا يعني انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية؟
تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة إلى مقدار أقل من التمويل عن طريق الديون عبر المقرضين ، مقابل التمويل من خلال حقوق الملكية عبر المساهمين. تشير النسبة المرتفعة إلى أن الشركة تحصل على المزيد من تمويلها عن طريق اقتراض الأموال ، مما يعرض الشركة لمخاطر محتملة إذا كانت مستويات الديون مرتفعة للغاية
ماذا يعني ارتفاع نسبة الدين إلى حقوق الملكية؟
غالبًا ما ترتبط نسبة الدين / حقوق الملكية المرتفعة بمخاطر عالية ؛ هذا يعني أن الشركة كانت جادة في تمويل نموها بالديون. تميل التغييرات في الديون والأصول طويلة الأجل إلى أن يكون لها أكبر تأثير على نسبة D / E لأنها تميل إلى أن تكون حسابات أكبر مقارنة بالديون قصيرة الأجل والأصول قصيرة الأجل